Definições de Opções de Ações do Empregado e Conceitos-Chave. Por John Summa CTA, PhD, Fundador de e Vamos começar com os participantes o empregado do donatário eo empregador concedente O último é a empresa que emprega o donatário ou funcionário Um donatário pode ser um executivo ou um Salário ou trabalhador assalariado, e também é muitas vezes referida como o optionee Este partido é dada a compensação de equidade ESO, geralmente com certas restrições Uma das restrições mais importantes é o que é conhecido como o período de aquisição O período de aquisição é o tempo que um empregado Deve esperar para poder exercer os ESOs O exercício dos ESOs, em que o beneficiário notifica a empresa de que gostaria de comprar as ações, permite ao detentor de opções comprar as ações referenciadas ao preço de exercício indicado no contrato de opções do ESO. As ações adquiridas no todo ou em partes podem então ser imediatamente vendidas ao próximo melhor preço de mercado Quanto maior o preço de mercado do exercício ou preço de exercício, maior o spread e, portanto, Quanto maior a compensação não ganhar o empregado ganha Como você verá mais tarde, isso aciona um evento fiscal em que a taxa de imposto de compensação ordinária é aplicada ao spread. Por exemplo, se o seu ESOs têm um preço de exercício de 30, quando você exerce o seu ESOs Você será capaz de adquirir comprar as ações especificadas de ações em 30 Em outras palavras, não importa o quanto maior o preço de mercado para o estoque é, no ponto de exercício você começa a comprar o estoque no preço de exercício, eo maior O spread entre a greve eo preço de mercado, maior o earnings. Vesting Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado é permitido exercer e comprar ações, mas o estoque não pode ser investido em alguns casos raros É importante ler atentamente o que é conhecido Como o plano de opções de ações da empresa e o contrato de opções para determinar os direitos e restrições chaves disponíveis para os funcionários O primeiro é elaborado pelo conselho de administração e contém detalhes dos direitos de um donatário ou O acordo de opções, no entanto, fornecerá os detalhes mais importantes, tais como o cronograma de aquisição, as ações representadas pela concessão eo preço de exercício ou de exercício. Obviamente, os termos associados à aquisição dos ESOs também serão especificados. Mais sobre os limites de compensação de executivos, leia como ações restritas e RSUs são taxed. ESOs normalmente colete em porções ao longo do tempo na forma de um calendário de vesting Isso está escrito no acordo de opções ESOs normalmente vence em datas predeterminadas Por exemplo, você pode ter 25 em um ano, um ano a partir da data de outorga, outros 25 podem ser adquiridos em dois anos, e assim por diante até que você seja considerado totalmente investido Se você não exerce suas opções após o ano um os 25 que investiu nesse ano, então você tem Um crescimento acumulado em percentagem investido, e agora opções exercíveis, ao longo dos dois anos Uma vez que todos investiram, entretanto, você pode então exercer o grupo inteiro, ou você pode exercer parte do ESOs plenamente investido Para mais insight, Lido Como eu veste algo. Pagando para o estoque Em outras palavras, neste momento você poderia pedir para exercer 25 de 1.000 partes concedidas no ESO, significando que você começ 250 ações de estoque no preço de exercício da opção Você necessitará Para vir acima com o dinheiro para pagar o estoque, mas o preço que você paga é o preço de exercício, não o imposto de retenção de imposto de mercado e outros impostos estatais e federais relacionados da renda são deduzidos neste tempo pelo empregador eo preço de compra tipicamente Incluir esses impostos para o preço de compra de compra cost. All detalhes sobre vesting de ESOs você deve ser concedido alguns ou ter alguns atualmente, pode ser novamente encontrado no que é chamado o acordo de opções e plano de ações da empresa Certifique-se de ler estes cuidadosamente, como multa Imprimir às vezes pode esconder pistas importantes sobre o que você pode ou não ser capaz de fazer com o seu ESOs, e exatamente quando você pode começar a gerenciá-los de forma eficaz Há algumas questões complicadas aqui, especialmente sobre a rescisão do emprego e Se voluntariamente ou involuntariamente. Se seu emprego é terminado, ao contrário de ações adquiridas, você não será capaz de segurar as suas opções antes ou depois que eles são investidos Embora algumas considerações podem ser dadas às circunstâncias em torno de por que o emprego foi encerrado, na maioria das vezes o seu ESO Se as opções tiverem sido adquiridas antes da rescisão do contrato de trabalho, você pode ter uma janela pequena conhecida como um período de carência para exercer o seu ESOs Se você está hedging posições, a probabilidade de rescisão do emprego que ocorre é uma consideração importante Isso ocorre porque se você perder o patrimônio que você está tentando hedge, você é deixado segurando hedges que estão expostos ao seu próprio risco, sem compensação de capital Se você tiver perdas em seus hedges e ganhos em seu ESOs que não podem ser realizados, um grande risco De perda é criado Saiba mais sobre como hedging funciona em Hedging Em Layman s Terms. The ESO Spread Vamos dar uma olhada no assim chamado spread entre o str Ike eo preço da ação Se você tem ESOs com uma greve de 25, o preço da ação é de 50, e você quer exercer 25 de suas 1.000 ações permitidas por seus ESOs, você precisaria pagar 25 x 250 para as ações, o que É igual a 6.250 antes de impostos Neste momento, no entanto, o valor no mercado é 12.500 Portanto, se você exercer e vender ao mesmo tempo, as ações que você adquiriu da empresa a partir do exercício do seu ESOs você net um total de 6,250 pré-imposto Contudo, como mencionado acima, o ganho do valor do spread intrínseco é tributado como um rendimento ordinário devido no ano em que você faz o exercício E o que é pior, você não recebe nenhum imposto compensado pela perda de tempo ou valor extrínseco na participação do Se você tiver uma taxa de 40 impostos aplicada, você não só desistir de todo o valor de tempo em um exercício, mas você desistir de 40 do valor intrínseco de captura no exercício De modo que 6.250 agora encolhe para 3.750 Se você não vender o estoque, você Ainda estão sujeitos ao imposto sobre o exercício, um risco muitas vezes negligenciado quaisquer ganhos nas ações após o exercício, no entanto, seria tributado como ganhos de capital a longo ou curto prazo, dependendo de quanto tempo você mantenha o estoque adquirido Você precisaria manter o estoque adquirido Por um ano e um dia após o exercício para se qualificar para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital Para mais informações sobre os impostos sobre ganhos de capital, consulte Efeitos fiscais sobre ganhos de capital. Vamos assumir o ESO investiu, ou uma parte de sua concessão dizer 25 de 1.000 ações , Ou 250 ações e você gostaria de exercer e adquirir 250 ações da empresa Você precisaria notificar sua empresa da intenção de exercer Você seria então obrigado a pagar o preço do exercício Como você pode ver abaixo, se O estoque está negociando em 50 e seu preço de exercício é 40, você precisaria vir acima com 10.000 para comprar o estoque 40 x 250 10.000 Mas há mais. Se estas são opções conservadas em estoque não qualificadas, você igualmente terá que pagar a retenção Imposto coberto em mais det Na seção deste tutorial sobre as implicações fiscais Se você vende suas ações ao preço de mercado de 50, você vê um ganho de 2.500 acima do preço de exercício 12.500 - 10.000, que é o spread, por vezes referido como o elemento pechincha. Representa o montante das opções estão no dinheiro o quão longe acima do preço de exercício, ou seja, 50 - 40 10 Este montante in-the-money é também o seu rendimento tributável, um evento olhado pelo IRS como aumento da compensação e, portanto, tributados a renda ordinária Taxas de imposto. Figura 1 Um simples exercício ESO para adquirir 250 ações com 10 valor intrínseco. Não importa se as 250 ações adquiridas são vendidas, o ganho após o exercício é realizado e desencadeia um evento fiscal Claro, uma vez que você adquirir o estoque, se houver São quaisquer mudanças de preços, assumindo que você não liquidar isso irá produzir mais ganhos ou algumas perdas na posição de ações As últimas partes deste tutorial olhar implicações fiscais de segurar o estoque versus vendê-lo imediatamente após o exercício Holding pa Rt ou todas as ações adquiridas levanta algumas questões espinhosas sobre incompatibilidade de responsabilidade fiscal. Intrínseco versus valor de tempo Como você pode ver na tabela acima, a quantidade de valor intrínseco é 10 Este valor, no entanto, não é o único valor nas opções An Um valor invisível conhecido como valor de tempo também está presente, um valor que é confiscado após o exercício Dependendo da quantidade de tempo restante até a expiração a data em que expiram os ESOs e várias outras variáveis, o valor de tempo pode ser maior ou menor A maioria dos ESOs tem uma data de expiração De até 10 anos Então, como podemos ver essa componente de valor de tempo de valor. Você precisa usar um modelo de precificação teórica, como Black-Scholes, que calculará para você o valor justo de seus ESOs Você deve estar ciente de que o exercício de Um ESO, enquanto ele pode capturar o valor intrínseco, geralmente dá acima do valor do tempo assumindo que há qualquer esquerda, resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande, que pode realmente ser maior do que o ganho representado por valor intrínseco E Para obter mais informações sobre como este modelo funciona, consulte Contabilidade e avaliação de opções de ações de funcionários. A composição de valor de seus ESOs irá mudar com movimento do preço da ação e tempo restante até a expiração e com mudanças nos níveis de volatilidade Quando o preço da ação está abaixo da greve Preço, a opção é considerada para fora do dinheiro também popularmente conhecido como debaixo de água Quando ou fora do dinheiro, o ESO não tem valor intrínseco, apenas o valor do tempo o spread é zero quando o dinheiro Desde ESOs não são negociados em Um mercado secundário, você não pode ver o valor que eles realmente têm uma vez que não há preço de mercado como com as suas opções listadas irmãos Mais uma vez, você precisa de um modelo de preços para ligar os insumos no preço de exercício, tempo restante, preço das ações, Volatilidade Isso produzirá um preço teórico, ou de valor justo, que representará valor de tempo puro também conhecido como valor extrínseco. O que você precisa saber sobre ações restritas Grants. Updated 07 de agosto de 2016.If você é afortunado O suficiente para receber uma bolsa de ações restrita, muitas vezes referenciado como unidades de ações restritas ou RSUs de sua empresa como um incentivo de adesão ou retenção você deve compreender os fundamentos deste benefício Os termos em torno da aquisição e fixação de preços desta bolsa podem afetar sua tomada de decisão para Planejamento tributário, bem como emprego em andamento. Note esta coluna não pretende oferecer conselhos jurídicos ou financeiros Sempre procurar a entrada de um recurso qualificado. Qual é uma concessão de unidade de estoque restrita Quando um empregador lhe oferece ações da empresa, mas coloca limitações sobre Sua capacidade de acessar ou monetizar o estoque, é dito ser restrito Essas concessões são freqüentemente utilizados em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como um meio de recrutamento ou retenção de funcionários-chave. Quais são as restrições comuns empregadores lugar sobre as subvenções unidade de ações A forma mais comum de restrição colocada sobre essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais através de um processo chamado v Considere um cenário onde você é contratado e ofereceu 500 partes de ações no entanto, vesting requer 3 anos a partir de sua data de aluguer Nesta situação, você será incapaz de tocar o estoque por 3 anos Se você deixar a empresa antes da marca de 3 anos , Suas ações serão devolvidos à empresa Como descrito neste artigo sobre vesting há uma variedade de formatos empregadores podem usar para passar a propriedade das ações para o empregado ao longo do tempo. O que acontece se você deixar a empresa antes de suas ações vests Este ponto Vale a pena a redundância neste artigo Se você sair antes da concessão de ações restritas conceder vests, você perderá a capacidade de ganhar as ações Este benefício, essencialmente, terá sido inútil para você. Como uma concessão de ações restritas diferem de uma opção de compra de ações Ambos têm Um período de carência. A diferença está no final do período de aquisição de direito Quando uma opção de compra de ações veda, você tem a opção de comprar ou não comprar o estoque a um preço específico o preço de exercício Você não possui um Ny estoque da empresa até que você exerça a opção e comprar o estoque Assim que você comprá-lo, você pode fazer qualquer coisa que quiser com ele, incluindo vendê-lo Quando um prêmio de ações restritas vests, você possui o estoque e você pode fazer o que quiser com O que é melhor, opções de ações ou ações restritas A resposta a esta pergunta é, se o preço das ações está subindo, as opções de ações podem ser preferidas Você pode vender tanto ao maior valor de mercado, mas com opções de ações que você não teve que Se a compra até que o preço da ação atingiu o ponto em que você queria vender Alternativamente, se o preço da ação permanece o mesmo ou está tendendo para baixo, ações restritas podem ser melhores, uma vez que você realmente possui o estoque Suas opções não exercidas não têm valor E se o preço da ação está abaixo do preço de exercício, eles são efetivamente descritos como sub-água O estoque naturalmente tem algum valor a menos que recusar a zero. Are há considerações fiscais com unidade de estoque restrita ou opções subvenções Sim. Por exemplo Le, é possível que sua concessão de unidade de estoque restrita acione um imposto passivo na data de aquisição, independentemente de você ter vendido o estoque ou não Certifique-se de consultar um contador qualificado ou advogado para as últimas regras sobre as implicações fiscais do seu particular. O Bottom Line. It é importante para você entender todos os termos e implicações fiscais do seu benefício particular Tanto as concessões de opções e subsídios de unidades de ações restritas podem ser veículos excelentes para a criação de riqueza ao longo do tempo No entanto, não existe tal coisa como um Almoço grátis em finanças Algumas restrições irão reger quando e como você acessar sua concessão e implicações fiscais sempre grande ao avaliar essas contribuições do empregador. Sempre, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que a obtenção de ações de ações A opção é O direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico. Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - Você precisa dessa opção para comprar Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercer suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento Enquanto você não está obrigado a exercer um Se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações para seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, mas manter a propriedade de Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções Depois de cada um dos cinco anos Em empresas de alta tecnologia, o calendário de vesting típico é um pouco mais complicado Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses Nths de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês, em seguida, até que todas as opções são investidos. Exemplo de vesting horários, empresas não-high-tech. Vesting, empresa A. Vesting, empresa B. eighth mês do ano 4. Vamos assumir três Os empregados hipotéticos começaram a trabalhar em 1 de janeiro de 2001 Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B, e um trabalha na empresa de alta tecnologia C Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 1 de outubro de 2003, após dois anos E nove meses de emprego ou 33 meses O empregado na empresa A será 67 por cento investido dois anos completos vezes 33 por cento eo empregado na empresa B será 40 por cento investido dois anos completos vezes 20 por cento O empregado na empresa C será 79 Por cento investidos 25 por cento, mais 27 vezes 2 por cento. Exercício exercício é quando você realmente comprar o stock. Options planos são projetados para incentivar a participação dos trabalhadores, na teoria de que quando os funcionários têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões em a A empresa possui o maior interesse e atuar em um nível que ajude a empresa a atingir suas metas e objetivos. Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal de contas, eles são os proprietários. A propriedade traz consigo certas responsabilidades, como votação, Downside potencial. Os accionistas têm a maior responsabilidade, e stand para ganhar ou perder a maioria. Holder de opções não vencido. Holder de opções adquiridas não exercido. Shareholder exercido options. Former accionista vendido shares. Gain se aumenta o preço das ações. Lose se diminuição dos preços das ações . Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como planos de bônus auto-dirigidos, onde o bônus está vinculado ao valor da empresa. A maioria dos funcionários que não são executivos exerce suas opções e depois vende suas ações nos mesmos Transação Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer Herdeiro opções de ações As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias seis meses, após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções Seu departamento de RH deve deixá-lo saber Como as regras se aplicam a you. Understand seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas com it. Employees de algumas empresas podem precisar de Cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque É também possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que eles estão trabalhando para o empregador Isso É garantir a fidelidade dos funcionários e retenção, pelo menos por um tempo Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo Para realizar mais ganhos. Outros programas de opção de ações têm menos cadeias anexadas As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você realmente é capaz de vender o estoque que você Se tornar uma opção de compra de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com diferentes implicações fiscais. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações Você pode querer contactar um contador ou pessoal Planejador financeiro para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidos Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas alguns dos Seu estoque ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis a cada um Isto significa que você precisará selecionar a melhor oportunidade Por exemplo, você pode ser dada a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço e se você atender a critérios de emprego específicos, tais como ficar com a empresa por um certo tempo , Você pode ser dada uma opção adicional para um número diferente de ações, oferecido a um preço diferente Você pode então escolher qual opção para exercer, ou exercer todas as suas opções de uma vez Você pode exercer suas opções em qualquer ordem Não há mais leis Indicando que você deve exercer as opções na ordem em que eles re dada a you. Choose um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações Embora este ainda é o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver especiais Acordos com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venha com um montante fixo de dinheiro para participar em como Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado descrição do seu plano ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir acima com o dinheiro necessário para pagar para exercer uma opção, estar preparado para pagar fundos adicionais para Cobrir os requisitos de retenção para opções não qualificadas O montante exato de retenção será baseado no preço real ao qual você compra o estoque. Exercício a opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e você determinou exatamente como e quando Você quer exercer suas opções, você ll provavelmente tem que completar alguma papelada e submetê-lo ao seu empregador para comprar o stock. Never esperar até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade Idealmente, você ll Quer tempo amplo para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você ll beneficiar mais financeiramente As decisões que você faz irá determinar ho W muito responsabilidade fiscal você terá no futuro.- Jason Rich, contribuinte.
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